לא נכון ונכון בהשקעות בשוק ההון

נזכיר, חברות מבצר הן אלה שיש להן את ההגנות המתאימות ממתחרים ומסכנות השוק; ניתן לזהות חברת מבצר על ידי צמיחה בארבעת הנתונים העסקיים החשובים ביותר: המכירות, הרווחים, תזרים המזומנים וההון העצמי של בעלי המניות. בקורס מגע מידאס, אנו מלמדים איך לשלוף את הנתונים הללו בקלות, גם מדוחות כספיים בני מאות עמודים. אין צורך להיות רואה חשבון או בעל ידע בקריאת דוחות פיננסיים, רק להכיר את הנתונים ולדעת היכן הם נמצאים בדוחות.

בהקשר זה חשוב לציין, שקל יותר לאתר חברות מבצר בשוק האמריקאי, פשוט כי הוא שוק גדול הרבה יותר, עם פוטנציאל צמיחה אדיר. צריך לזכור שחברת מבצר בהנחה זה מוצר נדיר כמו יהלום, לכן כשאנו רוצים למצוא אחת כדאי לבוא למכרה היהלומים הגדול ביותר בעולם; לצורך המחשה, מדד ת”א 125 בבורסה בארץ כולל את 125 החברות הגדולות הנסחרות בישראל. מדד הראסל 2000, לעומת זאת, כולל את 2,000 החברות הקטנות מבין 3,000 הגדולות הנסחרות בארה”ב. שווי השוק של כל אחת מרוב החברות בראסל 2000 יותר גדול משווי רוב החברות בת”א 125. כלומר גם החברות הקטנות בארצות הברית הן יותר גדולות מהחברות הישראליות הכי נסחרות.

הכלים האוטומטיים (הסורק) שתכיר בקורס מדע מידאס, יאפשרו לך לשלוף את הנתונים החשובים מדוחות כספיים אפילו בלי לפתוח אותם. לכן, מי שרוצה לנצל את גודלו העצום של השוק האמריקאי ואת שפע ההזדמנויות שבו, השפה האנגלית לא צריכה להווה מכשול עבורו והיא איננה סיבה לחשש.

נכון, בשוק האמריקאי יש אלפי חברות, ואי אפשר לעבור על כולן. בדיוק בשביל זה הסורק מביא לנו את כל החברות שיש להן פוטנציאל להיות יהלומים בהנחה.

כמובן שנדרש לימוד לעשות את התהליך כמו שצריך, ומי שלא רוצה להתמקצע בזה, יכול פשוט להצטרף לשירות ייעוץ ההשקעות ‘הרובינזון פורצ’ן’ ואנו נשלח לו את המניות המומלצות בכל זמן לקנייה.

כאמור, חברות מבצר הן כאלה שהוכיחו צמיחה עקבית בפרמטרים הנ”ל במבט של 10–5 שנים לאחור, ולכן ישנו סיכוי גבוה מאוד שהם ימשיכו לצמוח גם בשנים הבאות. טבעי לשאול, “למה צריך 5 שנים לפחות? למה לא להסתפק בשנתיים או שלוש?”

הסיבה לכך היא שאנחנו מחפשים חברה שיודעת לשחזר הצלחות, ולא חברה של הצלחה אחת, אנו רוצים לראות שיש פה הנהלה שיודעת מה היא עושה ולא חברה שהיה לה מזל. חברה שמצליחה להשיג שיעורי צמיחה מצוינים ב-4 המרכיבים העסקיים המרכזיים לאורך חמש שנים ומעלה, היא חברה שקיבלה חותמת כשרות של מבצר.

חשוב לזכור, גם אם מצאנו חברת מבצר, אנחנו לא מחפשים לקנות כל חברת מבצר, אלא רק חברת מבצר בהנחה. משמעות ההנחה היא שהמניה, יחידת בעלות בחברה, נמכרת בבורסה תמורת סכום נמוך מהשווי האמיתי שיחידת הבעלות הזאת שווה באמת.

נשמע מסובך?

בקורס מגע מידאס, תוכל לקבל את נוסחת הפלדה המלאה, שמאפשרת לנו להזין לתוכה נתונים ולקבל תשובה ברורה: האם מדובר בחברת מבצר בהנחה, ובאיזה סכום כדאי לקנות אותה. אמנם לא נוכל להכתיב לבורסה שתיתן לנו את המניה במחיר שאנו רוצים מיד, אבל כן נוכל להמתין לרגע הנכון, שבו המחיר של המנייה יתאים לנו.

שוב פעם, אם אין לך רצון להמתין, ללמוד ולהתגלח על הזקן (והחסכונות) של עצמך תוכל פשוט להצטרף לשירות ייעוץ ההשקעות שלנו* ולקבל המלצות קנייה שתוכל לבצע מיד. לכל המלצת קנייה מצורף הסבר שמראה שהחברה היא מבצר, שהמניה בהנחה ותקבל גם סקירה על פעילות החברה בעברית.

*מתנצל מראש, שירות הייעוץ, הפורצ’ן, לא פתוח בכל זמן לכניסת משקיעים חדשים וניתן להצטרף אליו רק בזמן גיוס מחזור חדש (כל כמה חודשים). הדבר נובע מכך שבשלב הראשון אני נדרש באופן אישי לקביעת פרופיל סיכון אישי לכל משקיע ומשקיע. בין המחזורים אני פשוט עוסק בניתוח השקעות עבור החברים בפורצ’ן.

ברשותך נחזור להשקעות, אז אם השוק מציע מחיר נמוך יותר מזה שקבעה נוסחת הפלדה, כדאי לקנות. אם השוק מציע מחיר גבוה יותר, לא כדאי לקנות, זה עד כדי כך פשוט. לא מתפתים, לא מקשיבים לחברים, לא משתכנעים מכתבות באינטרנט. לא בהנחה, לא קונים!

חשוב מאוד לזכור: שוק ההון חולה ב”מאניה דפרסיה”, יש ימים שהוא במאניה ומחיר מניית המבצר בשמיים. אך בימים אחרים הוא בדפרסיה והוא בהחלט עשוי להציע לך את אותה מנייה במחיר נמוך הרבה יותר מזה של היום.

אם נתפתה לחמדנות נידפק…

אנחנו, המשקיעים פרטיים, לא חובטים בכל הכדורים ולא קונים כל מניה, אלא מחכים לכדור (למניה) שיספק לנו את החבטה המושלמת. משקיע פרטי בשוק חייב להכיר את הכלל “סור מרע ועשה טוב”, הזדמנויות גרועות יש בשפע, וחבל להפסיד בהן כסף רק מתוך שעמום או חוסר סבלנות.

כמשקיעים פרטיים, אנחנו לא מתחרים במשקיעים המוסדיים, ולא מחפשים את ה”פיק” הבא שיספק לנו רווח מהיום למחר, או מהיום לשבוע הבא. המוסדיים עשירים בכלים טכנולוגיים רובוטיים ובכוח אדם והם תמיד יהיו טובים יותר מהמשקיע הפרטי במסחר לטווח קצר. אנחנו, המשקיעים הפרטיים לטווח בינוני-ארוך, מחפשים חברות טובות באמת להשקיע בהן, עם בסיס של ביזנס יציב שמובן לנו. מניות שההון שלנו יגדל בהן בצורה משמעותית לאורך זמן ולא תוך יום-יומיים וגם לא שבוע-שבועיים. בזיהוי חברה טובה מבעוד מועד, למשקיעים פרטיים יש יתרון ענק, ולכן באפיק זה נשקיע. משקיעים שיתמידו בהשקעה בחברות מבצר בהנחה, יגדילו את ההון שלהם ויצברו ביטחון כלכלי להם ולמשפחתם.

היתרון הענק שלנו בהשקעה לטווח בינוני-ארוך הוא שאף אחד לא יושב לנו על הכתף ואומר לנו יש דו”ח רבעוני, חייבים להשיג תשואה גובהה מהר כדי להציג למשקיעים. זה גורם ללחץ, לתזזיתיות, לניסיון לתזמן את השוק, דברים בהם למוסדיים יש יתרון ענק עלינו וגם הם לרוב לא מצליחים בזה.

אבל לנו יש סבלנות. אנחנו יכולים לזהות חברה טובה ופשוט להמתין מספר שבועות עד שהמוסדיים יבינו שהם פספסו אותה… אלו הן חברות המבצר בהנחה שכל כך קל להצליח איתן.

נקודה חשובה נוספת עבור משקיעים פרטיים, היא לא להתאהב במנייה אחת ולשמור לה אמונים בבלעדיות.

אמנם, חברת מבצר בהנחה היא ההשקעה הכי טובה שתוכלו לעשות כדי לישון טוב בלילה. אולם, תמיד יכול לקרות משהו בלתי צפוי, כוח עליון שישנה את המסלול. בדיוק כמו שגם הלוחם הכי טוב לא ינצח במלחמה לבד, ההשקעה שלכם זקוקה לחיזוק קבוצתי. אף לוחם בסיירת מטכ”ל לא יוצא למבצע לבד, אלא מספר לוחמים פועלים כיחידה. גם אנחנו עם חברות המבצר נפעל ככה…

ככלל אצבע ומתוך ניסיון העבר, לאורך זמן מתוך חמש חברות מבצר בהנחה, כנראה שארבע יציגו עליית מחירים כפי שהערכנו בהתחלה ואחת לא. לכן תדאגו שיהיו בסיירת המטכ”ל שלכם מספר חברות מבצר בהנחה כך שגם אם יהיו מניות שיאכזבו, התשואה הכללית תהיה גבוהה. במצב כזה, גם לא נתרגש מירידה של מנייה כלשהי, ונוכל לתת גם לחברה המאכזבת, הזדמנות לתקן. במקרים רבים היא אכן תתקן, כי בחרנו אותה מלכתחילה כחברת מבצר בהנחה.

אז אמנם אין לנו כדור בדולח ולא נוכל לחזות את העתיד בוודאות, אבל ניתן להעריך בסבירות גבוהה שחברות מבצר בהנחה, בטווח הבינוני-ארוך, יממשו את התקווה שלך. תיק מגוון, אך במידה לא רבה מדי, יעזור לך לא להיבהל, להישאר סבלני ולהרוויח.

כמשקיעים נבונים, חשוב שנדע להתעלם מהסחות דעת לא רלוונטיות ושנדע לקבל החלטות שקולות ונכונות. לדוגמא, אם מנייה עולה עכשיו חצי ממה שעלתה לפני כחודש, זה לא אומר שהיא בהנחה! למעשה, יכול גם להיות שמנייה תעלה פי שניים, והיא כעת זולה יותר. הכל תלוי בביזנס עצמו, בהתרחשויות בחברה ובסביבה העסקית שלה.

גם אם מנייה עולה היום מחצית ממחירה לפני כחודש, היא בהחלט עלולה להמשיך לרדת. אותו כלל חל גם על מניות שמזנקות בערכן: מנייה שעלתה לאחרונה ב – 100%, אולי מרגישה כמו השקעה מוצלחת, אבל אם לא נכיר את החברה, ואת מה שקורה בה, אנחנו עלולים לגלות שהמחיר שלה כבר מנופח מעבר לערכה האמיתי, ולאחר שנשקיע, יברחו המשקיעים שיודעים זאת וישאירו אותנו בהפסד.

לכן, במגע מידאס ובשירות ייעוץ ההשקעות הרובינזון פורצ’ן, אנחנו לא מתחילים לנתח חברה מהגרף, למעשה אנחנו לא מסתכלים עליו עד סוף שלב הניתוח. כפי שהזכרנו בטור השני, השווי של המנייה נגזר מתוך הפעילות העסקית, מתוך הביזנס, ואסור להסתמך על מחיר המנייה בשוק כדי להעריך האם היא זולה ואם יש לה פוטנציאל עלייה.

הערכת השווי מביאה אותנו הישר לנקודה החשובה הבאה: שולי ביטחון. כפי שהזכרנו, לא כל חברת מבצר תממש את התקווה שתלינו בה. לכן, אנחנו רוצים לקנות מניות עם שולי ביטחון רחבים כך שגם אם “נטעה”, הסיכון יישאר קטן, ואם נרוויח, הרווח יהיה גדול. זוהי בעצם ההנחה על הערכת השווי. החברה שווה 100 מתוך הנתונים העסקיים? לא נקנה אותה ב – 90, אבל בהחלט נקנה ב – 50.

לסיכום, חברות מבצר בהנחה הן הדרך כנראה הטובה ביותר למשקיע פרטי, להגדיל את ההון שלו באופן בטוח ומשמעותי על פני הזמן, ולהבטיח את עתידו הכלכלי. יש להישמר ולהימנע מהבטחות שווא על “קסמים” שיהפכו אתכם למיליונרים בן לילה. ניתן כמובן ללמוד כיצד להשקיע נכון,  כדאי להתחיל בקורס מקצועי ורק אז לקנות מניות. אחרי קורס איכותי תוכלו להרגיש בטוחים מספיק להשקיע בעצמכם, כיוון שכבוגרי קורס, תדעו להישמר מסיכונים. אם החלטתם להשקיע סכום גדול במיוחד כבר בהתחלה או שאין לך סבלנות/זמן/רצון/משמעת ללמוד איך להשקיע לבד, כדאי להיעזר בייעוץ וליווי מקצועי שיעשה זאת עבורך.

בכל אחד מהמקרים, אנו כאן בשבילכם. במדע מידאס תלמדו לזהות חברות מבצר בהנחה ולקנות אותן במחיר הנכון.

ברובינזון פורצ’ן, שירות ייעוץ ההשקעות שלי, אני אלווה את ההשקעות שלכם בפועל יום אחר יום, אעקוב, אגיד לכם אלו מניות לקנות, בכמה כסף, למה וכמובן גם מתי למכור.

ובכל מקרה זכרו. יש דרך נכונה להשקיע בשוק ההון. כל מה שאתם צריכים לעשות זה רק להתחיל ללכת בה…

בהצלחה!